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光大永明人寿今年上半年亏掉8.67亿元，与2023年同期盈利3.16亿元相比，降幅不可谓不厉害。
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文/每日财报 栗佳
近日，光大永明人寿公开披露了2024年第二季度偿付能力报告，数据显示，今年上半年光大永明人寿实现保费收入114.46亿元，同比下降4.85%；净利润由去年同期的盈利3.16亿元转为亏损8.67亿元，亏损额度在整个60家非上市人身险公司净利润排行榜中位列倒数第二。
该数据一出，便引发了市场热议，一时间行业内部开始广泛讨论光大永明人寿业绩情况，一夜之间为何下降如此之多，是公司经营战略出现问题导致营收和净利两端双双承压下行，还是其他原因？今天我们就以今年上半年业绩数据来展开聊聊光大永明人寿。
业绩难言轻松，上半年净亏8.67亿元
《每日财报》根据光大永明人寿第一和第二季度偿付能力报告披露的数据统计发现，进入到2024年，该公司的业绩情况一直不太乐观。
今年一季度，光大永明人寿保费收入从上年同期的55.59亿元收缩至46.72亿元，同比下滑15.96%，虽然在第二季度环比增长45%至67.74亿元，但是与去年同期相比保费增幅并不明显，仅同比增长了4.67%。
以目前情况看，光大永明人寿想要在今年正式迈入“200亿收入险企”行列，就意味着下半年至少要将超85亿元的保费收入囊中才能够完成目标，客观而言存在难度。
同时，今年以来光大永明人寿在利润端也尽显颓势。在今年一季度末之时，该公司就已经陷入了由盈转亏的泥潭之中，由2023年同期的0.42亿元转为亏损6.24亿元，进入到第二季度，亏损幅度有所减缓，录得2.43亿元的亏损，最终使得上半年总计亏损掉了8.67亿元，与2023年同期盈利3.16亿元相比，降幅不可谓不厉害。
而事实上，如果将时间周期拉长来看，今年光大永明人寿在利润端不尽人意的表现，可以看做是此前其盈利持续承压羸弱的“续写篇章”。要知道在2021年该公司刚刚创下近六年来最高利润后，2022年其利润迅速变脸，当年巨亏掉了13.57亿元，2023年则继续亏损6.48亿元。
也就是说，从2022年至今的两年半时间里，光大永明人寿一直未能实现盈利，总计亏损了28.72亿元，而在2022年之前，其盈利数值一直不高，大多数时间维持在1亿元左右徘徊，这也意味着前些年好不容易所获取的稀薄利润，并没有完全覆盖住目前的巨额亏损，压力可见一斑。
分析完了与自身的横向对比，我们再来将光大永明人寿业绩与普通银行系险企来进行纵向对比，看看该公司目前业绩与同赛道的竞争对手们到底存在哪些差异。
保费收入方面，国内主要的银行系险企都出现了不错的增长，其中银行系险企“一哥”中邮人寿上半年保险业务收入突破千亿大关，达到1053.54亿元，同比增长20.3%。另外如农银人寿、招商信诺人寿这些单季度保险业务收入过百亿的公司增速也超过了25%。而光大永明却交出了-4.85%的同比下滑增速“成绩单”，市场难言满意。
净利润方面，10家银行系险企中有6家实现净利润同比上行，2家转盈，仅有光大永明人寿和中信保诚人寿这两家公司在上年出现了亏损。
可以明显看到，在这10家银行系寿险公司中，光大永明人寿今年上半年的业绩实在有些“拉胯”，与竞争对手的差距也逐渐开始拉大。
不过，好的一方面我们也需要一并看到，今年上半年光大永明人寿投资收益表现还算是比较优秀的。根据第二季度偿付能力报告披露，近三年该公司平均投资收益率、综合投资收益率分别为5.16%、5.53%，近些年变动不大，较为稳健。
此外，截至今年6月末，光大永明人寿投资收益率、综合投资收益率分别为2.28%、4.35%，处在60家非上市寿险公司中上游水平。
偿付能力方面，截至二季度末，光大永明人寿的综合偿付能力充足率为234.12%，较上季度上升16.86个百分点；核心偿付能力充足率为127.71%，较上季度提升11.72个百分点。
退保情况不容乐观，需时刻警惕
在保险业务收入的下降以及利润亏损背后的，是光大永明人寿当下绕不开的居高退保率和退保金额经营难题。
先来看退保率，数据显示，截至今年一季度末和二季度末，光大永明人寿综合退保率分别为0.78%、1.37%，呈现上升态势。
对比今年一、二季度的退保率信息，可以发现，2024年，光大永明人寿同一产品的退保率明显有所上升。例如，该公司的寿险产品“光大永明附加增利金账户年金保险（万能型）”2024年一季度的年度累计退保率达到7.87%，而仅仅过了一个季度却增长至14.07%；二季度末累计退保金额为4.13亿元，而一季度末才为2.09亿元。
此外，截至6月末，光大永明人寿有一款名为“光大永明至爱家传终身寿险”的产品，退保率是最高的，达到了33.49%。
再来看退保金，事实上，从2019年起，光大永明人寿退保金就呈现出逐年上升态势。2019年—2021年，该公司退保金分别为5.47亿元、6.52亿元和9.58亿元，而到了2022年，其退保金金额猛涨至28.13亿元，同比增长193.63%；2023年退保金虽回落至14.68亿元，但仍处于较高水平。
而在今年上半年，该公司的退保金支出也非常高，数据显示，截至6月末，光大永明人寿退保金额居前三位的产品累计退保约4.75亿元，占据了上半年净利润亏损金额8.67亿元的约一半左右。
值得注意的是，从业务和产品结构上看，以上产品均为寿险产品和来自银保渠道，也显示出长期以来光大永明人寿尚未摆脱对银保渠道的依赖，以及对年金险等理财型保险的倚重。
当然，这样的弊端也是显而易见的。虽然通过银保渠道销售保险产品能够增强客户粘性，对于光大永明人寿来说存在一定益处，但高度依赖于银保渠道也会让自身展业能力提升和产品创新方面受到极大阻碍，这是目前其需要克服的缺陷。
困局待突围下，将帅更换能否带来新气象？
在近两年半业绩不佳的背景下，光大永明人寿选择在今年对高管人事进行了重要更换。
在4月份之时，刘凤全正式卸任了光大永明人寿总经理一职，公司董事长孙强代行总经理职责。
公开资料显示，1965年出生的刘凤全，于2019年4月任光大永明人寿总经理，属于光大永明人寿历史上少有的非股东背景的外聘总经理。在未进入到光大永明人寿履职之前，刘凤全曾任国寿战略规划部副总经理、团险销售部副总经理，团体业务部总经理，贵州省分公司、北京市分公司、湖南省分公司党委书记、总经理，国寿电子商务有限公司党委委员、副总裁等职。
而此次董事长+总经理“一肩挑”的孙强，则是光大系一名“老将”，简历显示，孙强于2020年9月出任光大永明人寿董事长、执行董事。此前曾任中国光大银行副行长、行长助理等职。兼任中国保险行业协会理事代表、中国保险行业协会第五届人身保险专业委员会委员。
此外，根据第二季度偿付能力报告的信息披露，我们还发现，现任光大永明人寿党委副书记、副总经理、首席风险官的张晨松，将从6月份开始不再担任公司总精算师职务，而是改由公司职工监事、产品精算部总经理高嵩来“接棒”，出任临时总精算师一职。
据悉，张晨松和高嵩都是出身于精算师，拥有非常出色的精算和风险管理的经验。其中，作为“70后”的张晨松，拥有中国、北美、英国精算师职称，自2013年7月至此次卸任，他在公司担任总精算师一职已经有11年之久，2018年12月任公司临时财务负责人；2019年5月升任公司副总经理；2019年5月至2023年3月任公司财务负责人，同时还兼任光大永明资管公司董事、中国精算师协会常务理事、中国保险学会理事。在此之前，张晨松曾任泰康人寿精算部精算师、风险管理部总经理，华诚人寿（筹）拟任总精算师等职。
而此次出任临时总精算师的高嵩，是一位“80后”，为北美精算师。他是在2006年7月加入光大永明人寿，历任公司电子商务总部总经理助理、副总经理，战略发展部临时负责人、总经理，产品开发部总经理兼精算部总经理等职务。
管理层接连发生变动，能否让光大永明人寿焕发新机，以上提及的种种问题，高管们又是否能够尽快拿出更多有效应对方案，《每日财报》将持续关注。
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